يوم الثلاثاء، قامت شركة BofA Securities بتعديل نظرتها المستقبلية لسهم Westlake Chemical Partners LP (NYSE:WLKP)، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف إلى 21 دولارًا من 22 دولارًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف Underperform للسهم. وتعرب الشركة عن استمرار الحذر فيما يتعلق بآفاق Westlake، مشيرةً إلى عدم وجود سبل واضحة لإعادة بدء نمو التوزيع.
ويشير المحللون إلى المركز المالي للشركة الأم لشركة Westlake Chemical Partners، Westlake، كعامل أساسي في تقييمهم. على الرغم من توقع انخفاض أرباح Westlake قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من 2.6 مليار دولار إلى 2.4 مليار دولار لعام 2024، إلا أن صافي ديون الشركة إلى الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإطفاء لا يزال منخفضًا عند 0.4 ضعف، كما أنها تتمتع بوضع سيولة قوي مع 3.1 مليار دولار نقدًا.
ومن المتوقع أن تحقق Westlake تدفقاً نقدياً حراً إيجابياً في عام 2024 و2025 و2026، مما يقلل من احتمالية استخدام رأس مال Westlake Chemical Partners، حتى لو كانت التكاليف أقل من خلال الشراكة الرئيسية المحدودة (MLP) مقارنةً بالشراكة الرئيسية المحدودة (MLP) على مستوى الشركة الأم.
ويناقش التقرير أيضًا احتمالية زيادة توزيعات Westlake Chemical Partners من خلال زيادة هامش الإيثيلين الثابت البالغ 10 سنتات لكل رطل من الإيثيلين الذي يتم تحصيله من Westlake مقابل 95% من الكميات المنتجة.
ومع ذلك، يرى المحلل أن هذا السيناريو غير مرجح على المدى القريب إلى المتوسط. ويشيرون إلى أن متوسط هوامش الإيثيلين التجاري كان تاريخيًا أعلى بكثير من 10 سنتات للرطل الواحد، وهو ما كان من الممكن أن يسمح لشركة Westlake Chemical Partners بتضييق فجوة الهامش، ولكن لم تحدث هذه المواءمة.
ويبقى موقف الشركة أنه بدون الحاجة إلى أموال إضافية من الشركة الأم ومع عدم وجود توقعات بزيادة هامش الإيثيلين، لا يوجد سبب واضح يدعو ويستليك للاستفادة من رأس مال أسهم Westlake Chemical Partners. وبالتالي، فإن النظرة المستقبلية لنمو التوزيع لشركة Westlake Chemical Partners لا تزال غير واعدة، مما يعزز تصنيف Underperform.
InvestingPro Insights
Westlake Chemical Partners LP (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WLKP) في دائرة الضوء حاليًا بعد مراجعة توقعات بنك أوف أميركا للأوراق المالية. لتقديم منظور أوسع، ننتقل إلى بيانات الوقت الفعلي من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 788.41 مليون دولار أمريكي، وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية 14.51، مما يعكس أرباحها بالنسبة لسعر السهم. وتجدر الإشارة إلى أن نسبة السعر إلى الربحية قد تم تعديلها قليلاً إلى 14.6 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. على الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 24.09% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حافظت Westlake Chemical Partners على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 32.85%، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على الأساس المالي القوي للشركة، مع عائد مرتفع للمساهمين وعائد كبير من توزيعات الأرباح بنسبة 8.43%، اعتبارًا من أحدث البيانات. ويقترن ذلك بسهم يتم تداوله بشكل عام بتقلبات منخفضة في الأسعار، وهي سمة جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للتدفقات النقدية للشركة أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، كما أن أصولها السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى وضع سيولة صحي. وتجدر الإشارة إلى أن هذه السمات جديرة بالملاحظة بالنسبة للمستثمرين بالنظر إلى المشهد المالي الحالي لشركة Westlake Chemical Partners.
بالنسبة لأولئك المهتمين بالتعمق أكثر في الصحة المالية لشركة Westlake Chemical Partners وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. تتوفر حاليًا 7 نصائح أخرى من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها على: https://www.investing.com/pro/WLKP. ولإثراء استراتيجيتك الاستثمارية بشكل أكبر، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.